Osakemarkkinat ovat olleet pääosin noususuunnassa kuluvan vuoden aikana. Esimerkiksi USA:n S&P 500 -osakeindeksi on noussut tänä vuonna lähes 12 prosenttia ja teknologiapainotteinen Nasdaq on noussut peräti 27 prosenttia. Osakemarkkinat näyttävät luottavan, että korkea inflaatio alkaa vähitellen rauhoittua ja keskuspankin kireä rahapolitiikka hellittää.
80-vuotias legendaarinen konkarisijoittaja Jim Rogers varoittaa Real Visionin haastattelussa kuitenkin osakemarkkinoiden näkymien heikkoudesta. Aiheesta kertoo Benzinga-sivusto.
”[Vuonna] 2008 meillä oli karhumarkkinat, koska velkaa oli liikaa. Katsokaa ulos ikkunasta vuoden 2008 jälkeen, velka on kasvanut kaikkialla pilviin”, Rogers varoittaa.
Rogers ennustaa, että seuraava karhumarkkina tulee olemaan pahin hänen elinaikanaan, koska velka on kasvanut niin huikeat määrät viimeisten 14 vuoden aikana.
Jim Rogers ei suosi osakemarkkinoita
Rogers tunnetaan eteenkin yhdessä George Sorosin kanssa perustamasta Quantum Fund -hedgerastosta ja raaka-ainesijoittamisesta. Hän on myös vapaiden markkinoiden puolestapuhujana. Rogers on kirjoittanut kuusi sijoituskirjaa.
Rogersilla on runsaasti kokemusta markkinoiden volatiliteetin hyödyntämisestä edukseen. Hänellä oli ratkaiseva rooli rahaston navigoinnissa läpi useiden markkinoiden laskusuhdanteiden ja talouskriisien 1970- ja 1980-luvuilla.
Vuonna 1998 hän perusti Rogers International Commodity Index -hyödykeindeksin. Rogersin mielestä hyödykesijoitukset ovat yksi parhaista sijoitusluokista yli ajan. Hän suosii myös sijoittamista tiettyihin pienempiin Aasian frontier-markkinoihin.
Rogers on jo pitkään ollut pessimistinen osakemarkkinoiden suhteen. Vuoden 2021 alussa hän näki monet omaisuuslajit ylihintaisina. Ainoa poikkeus olivat hyödykkeet.
USA:n velkavuori ja dollarin asema herättävät kysymyksiä
Konkarisijoittaja kritisoi myös tapaa, jolla USA on hoitanut jättimäistä velkaongelmaansa ja velkakattoa. Sen sijaan, että neuvotellaan väliaikaisista velkakaton ylärajoista, Washingtonin pitäisi keskittyä määrittelemään, miten jatkuvasti kasvavaan velkakasaan voitaisiin puuttua.
”Jokaisella historiassa tähän tilanteeseen joutuneella maalla on lopulta ollut vakavia ongelmia. Ja meilläkin tulee olemaan.”
Rogersin mukaan USA:n velkaantumisen lisäksi toinen ongelma on maan valuutta dollari.
”Monet maat alkavat etsiä vaihtoehtoja Yhdysvaltain dollarille osittain sen hirvittävän velkaongelman takia.”
Rogers muistuttaa, että mikään maailmanvaluutta ei ole ollut huipulla yli 100-150 vuotta kerrallaan. Hän myös näkee valuuttamarkkinoilla tapahtuvan ”jotain pahaa” seuraavien kahden tai kolmen vuoden aikana.
Hopea on Rogersin suosikkiomaisuuserä
Rogers paljasti erityisesti omistavansa hopeaa ja sanoi ostavansa sitä lisää, jos se laskee vielä enemmän.
Konkarisijoittaja muistuttaa, että jalometalleja, kuten kultaa ja hopeaa, ei voida luoda tyhjästä kuten fiat-rahaa, joten ne ovat olleet suosittuja vaihtoehtoja ihmisille, jotka haluavat suojautua inflaatiolta.
Rogers korosti myös sitä, miten edullisia hyödykkeet ovat.
Hänen mukaansa halvin omaisuuserä on edelleen hyödykkeet. Hopea on laskenut yli 50 prosenttia kaikkien aikojen korkeimmasta tasostaan.
Rogers näkee arvometallit synkkien aikojen pitkän aikavälin sijoituskohteena. Näitä ovat hänen mukaansa kulta ja hopea.
Vaikka kulta ja hopea ovat sijoituksina suoja tämän hetken korkean inflaation aikana, se ei tietenkään tarkoita, että ne olisivat varmoja turvasatamasijoituksia.
”En osta niitä nyt, koska isossa romahduksessa kaikki menee alas. Luultavasti kuitenkin ostan lisää hopeaa, sitten kun se laskee lisää. Hopeaa käytetään laajalti aurinkopaneelien valmistuksessa, ja se on kriittinen komponentti monien ajoneuvojen sähköisissä ohjausyksiköissä. Kasvava teollinen kysyntä sen lisäksi, että se on hyödyllinen suojasijoituksena, tekee hopeasta erityisesti houkuttelevan omaisuuserän sijoittajille”, Rogers kertoi BBC World -haastattelussa vuonna 2022.
Helpoin tapa sijoittaa hopeaan on ETF-rahasto, kuten vaikkapa iShares Silver Trust (SLV). Samaan aikaan hopean louhintaan keskittyvät pörssiyhtiöt, kuten Wheaton Precious Metals (WPM), Pan American Silver (PAAS) ja Coeur Mining (CDE), hyötyvät hopean hinnannoususta.
